MONEDA DIGITAL: CRIPTOMONEDAS vs CBDC

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¿Conocés la diferencia entre las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDC) y criptomonedas como Bitcoin o Ethereum? Te cuento como puede afectar a Argentina.

¿Qué son las criptomonedas?

Son monedas digitales, esto quiere decir que no existen en forma física, se almacenan en una cartera digital. Para garantizar la seguridad de las transacciones y evitar que alguien pueda copiarlas como haríamos, por ejemplo, con una foto, trabajan con un cifrado criptográfico.

Esta tecnología permite además limitar y controlar la creación de nuevas unidades.

¿Cómo funcionan las criptomonedas?

Las criptomonedas se basan en tecnologías como la cadena de bloques (blockchain), que es un registro público y distribuido de todas las transacciones realizadas con esa criptomoneda. La cadena de bloques garantiza la transparencia y la integridad de las transacciones, ya que cada transacción se registra en múltiples nodos de la red y es difícil de modificar o falsificar.

Una de las características más destacadas de las criptomonedas es su descentralización, lo que significa que no hay una autoridad central que las controle. En lugar de eso, las transacciones se validan y se registran por consenso en la red, a menudo mediante un proceso llamado “minería” en el caso de criptomonedas como Bitcoin.

Además, las criptomonedas suelen ser limitadas en su oferta, lo que significa que existe un suministro máximo predefinido. Por ejemplo, en el caso de Bitcoin, se ha establecido un límite de 21 millones de unidades que se irán creando de forma gradual hasta alcanzar ese límite.

¿Qué tan seguro es invertir en las criptomonedas?

Las criptomonedas ganaron popularidad debido a su capacidad para permitir transacciones rápidas y seguras sin la necesidad de intermediarios financieros. Además, abrieron nuevas posibilidades en términos de inclusión financiera y fomento de la innovación en el campo de las finanzas y la tecnología.

Es importante destacar que las criptomonedas también presentan desafíos y riesgos, como la volatilidad de su valor, la seguridad de las carteras digitales y la posibilidad de uso indebido para actividades ilegales. Sin embargo, su impacto y adopción continúan creciendo a medida que se exploran nuevas aplicaciones y casos de uso en diversos sectores.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de las criptomonedas?

Pros de las criptomonedas:

• Descentralización: Las criptomonedas operan sin la necesidad de intermediarios o autoridades centrales, lo que permite transacciones directas entre pares sin restricciones geográficas.
• Privacidad y anonimato: Algunas criptomonedas ofrecen un cierto grado de privacidad y anonimato en las transacciones, lo que puede ser atractivo para aquellos que valoran su privacidad financiera.
• Potencial de rendimiento financiero: Algunas criptomonedas han experimentado un crecimiento significativo en su valor a lo largo del tiempo, lo que ha brindado oportunidades de inversión y rendimientos financieros para los usuarios.
• Innovación tecnológica: Las criptomonedas han impulsado la innovación en tecnologías como blockchain, lo que ha dado lugar a nuevas aplicaciones y casos de uso en diversos sectores.

Contras de las criptomonedas:

• Volatilidad: El valor de las criptomonedas puede ser altamente volátil, lo que las hace propensas a cambios drásticos de valor en un corto período de tiempo, lo que puede generar riesgos financieros para los usuarios.
• Riesgos de seguridad: Las criptomonedas pueden estar sujetas a robos y ataques cibernéticos, especialmente si no se toman las medidas adecuadas para asegurar las carteras digitales.
• Regulación y cumplimiento legal: La falta de regulación y el cumplimiento legal incierto en algunos países pueden generar incertidumbre y obstáculos para el uso y la aceptación generalizada de las criptomonedas.
• Barreras de adopción: La adopción masiva de las criptomonedas todavía se enfrenta a desafíos, comola falta de educación financiera y tecnológica en la población general, así como la resistencia de los sistemas financieros tradicionales a incorporar estas nuevas formas de dinero.

¿Qué criptomonedas son las más conocidas?

Existen muchas criptomonedas en el mercado, pero algunas de las más conocidas y ampliamente utilizadas son:

• Bitcoin (BTC): Considerada la primera criptomoneda, fue creada en 2009 y sigue siendo la más conocida y valiosa en términos de capitalización de mercado.
• Ethereum (ETH): Es una plataforma descentralizada que permite la creación de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (dApps). Además de tener su propia criptomoneda, llamada Ether, es conocida por su enfoque en la programabilidad y la ejecución de contratos inteligentes.
• Ripple (XRP): Se centra en facilitar pagos internacionales rápidos y de bajo costo, especialmente en el sector financiero. Ripple es tanto el nombre de la plataforma como de su criptomoneda.
• Litecoin (LTC): Creada en 2011, es una criptomoneda que se basa en el código de Bitcoin y se considera una versión “ligera” de esta. Ofrece transacciones más rápidas y una mayor eficiencia en la minería.
• Bitcoin Cash (BCH): Es una bifurcación (fork) de Bitcoin que se creó en 2017 con el objetivo de mejorar la escalabilidad y la velocidad de las transacciones.

Estas son solo algunas de las criptomonedas más conocidas, pero existen muchas otras con diferentes características y casos de uso.

¿Cómo se puede adquirir criptomonedas?

Hay varias formas de adquirir criptomonedas:

• Intercambios de criptomonedas: podés registrarte en una plataforma de intercambio de criptomonedas en línea, completar el proceso de verificación y comprar criptomonedas utilizando moneda fiduciaria (como dólares o euros) o intercambiándolas por otras criptomonedas.
• Minería: Algunas criptomonedas, como Bitcoin, se pueden obtener mediante la minería. Sin embargo, la minería requiere un hardware y software especializado, así como un consumo de energía significativo.
• Pago por bienes y servicios: Algunos comercios y empresas (no en Argentina), aceptan criptomonedas como forma de pago por bienes y servicios. En este caso, puedes adquirirlas directamente al realizar una transacción.
• Programas de recompensas y faucets: Algunas criptomonedas distribuyen pequeñas cantidades de monedas gratuitas a través de programas de recompensas o faucets en línea. Estos programas suelen requerir la realización de tareas o la resolución de captchas para obtener las criptomonedas.

Al adquirir criptomonedas, tenés que investigar y utilizar plataformas confiables, asegurate de proteger tu cartera digital y está consciente de los riesgos asociados con la volatilidad y la seguridad de las criptomonedas.

¿Qué son las CBDC?

Las Central Bank Digital Currency (CBDC), o monedas digitales de banco central, son un formato de dinero fiduciario digital emitido por el banco central de un país. Estas monedas tienen valor de curso legal en la nación en la que se emiten. Surgieron como respuesta a la aparición de las criptomonedas y se consideran una evolución del dinero fiduciario, incorporando funcionalidades similares a las criptomonedas como bitcoin.

Así nos encontramos con que 9 de cada 10 bancos centrales del mundo se encuentran evaluando la creación de esta moneda digital para sus economías. ¿Las razones? Son varias: crear una versión digital del efectivo, mejorar la inclusión financiera, maximizar los beneficios de las transformaciones tecnológicas, reducir impuestos y comisiones, y “evitar la burocracia financiera”.

¿Cómo funciona la moneda digital de los gobiernos?

A diferencia de las criptomonedas libres, las CBDC son emitidas y respaldadas por el banco central, lo que les otorga un marco legal y un estatus de curso legal garantizado por el Estado. No son nuevas monedas, sino que son representaciones digitales de monedas nacionales ya existentes.

Es relevante destacar que las CBDC no siguen la lógica deflacionaria de criptomonedas como bitcoin. Mientras que bitcoin tiene una emisión programada que disminuye con el tiempo, llegando eventualmente a 0, las CBDC mantienen el riesgo de emisión arbitraria por parte de la entidad emisora, lo que puede tener repercusiones inflacionarias.

Una de las principales características de una CBDC es que permite el seguimiento de los movimientos financieros por parte del Estado, lo que impide las transacciones anónimas. Esto puede percibirse como una ventaja o desventaja en comparación con el dinero en efectivo.

La moneda digital argentina

La moneda digital argentina fue planteada por el candidato Sergio Massa, actual ministro de Economía, durante el debate presidencial que se llevó a cabo el 1 de octubre de 2023. Según los argumentos presentados en el proyecto, escrito por el contador Carlos María de los Santos, el peso digital argentino podría contribuir a la desaparición de la evasión fiscal, contar con bancos proactivos y facilitar el acceso al crédito para la economía real. También se mencionan posibles beneficios en el rediseño de las políticas financieras del país.

Sin embargo, ha habido críticas y rechazos a la propuesta, así que sin dudas la implementación de una moneda digital respaldada por el banco central implicaría una serie de consideraciones técnicas, económicas, legales y sociales que deben ser evaluadas cuidadosamente.

¿Qué países ya tienen CBDC?

El caso más conocido es el de China que ya tiene su yuan digital (o e-yuan) en etapa de pruebas, también hay varios bancos centrales trabajando en este tema y así nos encontramos con la idea del Euro Digital o el caso más avanzado de Sand Dollar (o dólar de arena), que es la moneda digital de Bahamas.

Ventajas y desventajas de las CBDC

Pros de las CBDC:

• Estabilidad: Al estar respaldadas por el banco central y el Estado, las CBDC ofrecen estabilidad y confianza en su valor, lo que puede ser beneficioso para la economía y el sistema financiero.
• Acceso universal: Las CBDC pueden proporcionar inclusión financiera al permitir que cualquier individuo tenga acceso a servicios financieros, incluso aquellos que no tienen acceso a cuentas bancarias tradicionales.
• Mayor transparencia: Al utilizar tecnologías de registro distribuido como blockchain, las CBDC pueden ofrecer mayor transparencia en las transacciones, lo que puede ayudar a prevenir el fraude y mejorar la integridad del sistema financiero.
• Facilita la implementación de políticas monetarias: Las CBDC podrían permitir a los bancos centrales implementar políticas monetarias de manera más efectiva y directa, ya que tendrían una mayor visibilidad y control sobre las transacciones financieras.
• Reducción de costos: Al eliminar intermediarios en las transacciones financieras, las CBDC podrían reducir los costos asociados con las transacciones y los pagos.

Contras de las CBDC:

• Privacidad y vigilancia: El uso de CBDC podría plantear preocupaciones sobre la privacidad de los usuarios, ya que las entidades emisoras pueden tener acceso a información financiera personal y transacciones en tiempo real.
• Riesgos cibernéticos: Las CBDC podrían ser vulnerables a ataques cibernéticos y piratería informática, lo que podría comprometer la seguridad y la confianza en el sistema.
• Dependencia del sistema financiero centralizado: Al depender del sistema financiero centralizado, las CBDC podrían verse afectadas por problemas técnicos, ciberataques o fallas del sistema, lo que podría tener un impacto negativoen la economía.
• Exclusión financiera digital: Aunque las CBDC pueden proporcionar inclusión financiera, aquellos que no tienen acceso a la tecnología o habilidades digitales podrían enfrentar barreras para participar en la economía digital.